Due Diligence

Ondersteuning bij de due diligence

Verkopen of aankopen, of een familiale overdracht. Elke partij moet goed voorbereid en met de juiste informatie de overname kunnen beginnen. Een grondig en discreet due diligence onderzoek is hierbij onontbeerlijk. Niet enkel cijfers en rapporten opstellen of doorsturen, maar de data ook kunnen interpreteren met het oog op toekomstige groei is belangrijk.

Dendooven is geen klassiek accountancykantoor, wel een partner die meedenkt, discreet handelt en cijfers als de basis neemt voor beslissingen. Met +15 jaar ervaring in accountancy & fiscaliteit, M&A begeleiding en financieel bedrijfsadvies, zijn wij uw persoonlijke compagnon de route.

Wat is een due diligence onderzoek?

‘Due diligence’ (DD) is een Engelstalige term, die vertaald kan worden als ijverig of nauwkeurig en betekent zoveel als een grondig boekenonderzoek of een beoordeling van het bedrijf (of een persoon) voor een zakelijke transactie zoals een overname of de verkoop van vastgoed.

Waarom is due diligence belangrijk?

In de context van M&A is het een essentieel proces dat zowel koper als verkoper helpt om een compleet beeld te krijgen van het bedrijf:

financiële analyse
fiscale analyse
algemene bedrijfsgegevens
de medewerkers, het management, leveranciers en andere stakeholders
de juridische structuren en het fiscale plaatje
de operationele factoren
het commerciële aspect
HR-gegevens
de duurzaamheidsfocus en IT-infrastructuur.

De due diligence fase start meestal na de letter of intent, waar de kandidaat-koper een niet-bindende overeenkomst met voorlopig overnamebod voorstelt. Vooraleer er gekocht wordt, is het belangrijk om de potentiële risico’s in kaart te brengen, maar ook toekomstperspectieven zodat er realistische verwachtingen zijn tijdens de overname of fusie.

Bovendien is due diligence belangrijk in het kader van corruptie, financiële consequenties (boetes), omkoping en witwaspraktijken.

Wie voert het boekenonderzoek uit?

Het is meestal zo dat een M&A-kantoor, de interne financiële afdeling, een adviseur met verkoopmandaat, een jurist, een accountancykantoor of een team van experten in hun vak het due diligence onderzoek samenstelt.

Als er een extern adviseur wordt aangesteld, is onafhankelijkheid en discretie van die partij belangrijk. Vervolgens wordt het ter beschikking gesteld in een off/online dataroom met rechten voor de potentiële kopers.

Het is aangeraden dat beide partijen een extern adviseur aanstellen met ervaring in M&A om voorbereid aan de onderhandelingstafel te komen.

“We willen geen externe adviseur zijn, wel een 'compagnon de route' in uw bedrijf.”

Ilse Dendooven

CEO

Financiële due diligence

Alle documentatie over de financiële prestaties en gezondheid van het bedrijf, het bevat onder meer: omzetcijfers, cashflow, leningen, bankdossiers, boekhoudkundige praktijken, enz.

Fiscale due diligence

Met een fiscale due diligence leggen we risico’s bloot voor je tekent. We analyseren aangiftes, controles, rulings en fiscale posities. Geen verrassingen achteraf, wel een helder beeld van wat je koopt.

Juridische due diligence

Een diepgaande analyse van alle juridische zaken, waaronder contracten, eigendomsdocumenten, constructie(s) van de vennootschap(pen), vergunningen, intellectuele eigendommen, rechtzaken, enz.

Operationele due diligence

Hierbij wordt er gekeken naar de operationele aspecten van het bedrijf, zoals bv. productielijnen en -processen, het klantenbestand, de leveranciers, het medewerkers- en klantenbestand, het machinepark, enz.

IT due diligence

Hier wordt ingezoomd op de datasystemen, de cyber security, server rooms en andere IT-infrastructuur.

Social responsibility & Milieu due diligence

Deze vorm betreft de beoordeling van de sociale verantwoordelijkheid milieu-impact van het bedrijf: inclusiviteit, elektrisch wagenpark, personeelsinspanningen, inzet op goede doelen, duurzaamheidspraktijken, ethische normen, enz.

HR & Commerciële due diligence

Deze aspecten bevatten gedetailleerde informatie over de personeelsdata, hard en soft HR-gegevens, marketinginspanningen, budgetten en strategieën, concurrentie- en marktonderzoek, webstatistieken, e-commerce, salescontracten, klantenrelaties, specifieke overeenkomsten,

Het due diligence proces

De initiële DD aanvraag en de verzameling van alle gegevens

Alle relevantie data, info, cijfers enz. worden verzameld en tot één map gebundeld die beschikbaar gesteld wordt voor de tegenpartij.

Een diepgaande analyse

De aangestelde M&A-partner, de koper en een eventueel extern team van experten gaan door de documenten, analyseren alles en pennen hun bevindingen neer.

Beoordeling en rapportage

Samenvatting van alle bevindingen, opportuniteiten, risico’s, sterke en zwakke punten van het bedrijf in een uitgebreid document, zoals de SWOT-analyse.

De voordelen van een sterk due diligence proces

De koper krijgt een correct beeld van het bedrijf vooraleer er onderhandeld wordt over de overnameprijs en condities of voorwaarden, maar ook de koper weet beter wat de deal moet omvatten.

Nadien kan de koper de sterktes uitspelen en de risico’s minimaliseren door optimalisaties door te voeren op vlak van sales, marketing, operationele processen, HR, duurzaamheid, enz. Bij een fusie kan er sneller en beter ingespeeld worden op het samengaan van afdelingen, processen, sales, services, medewerkers,…

Dit is Dendooven

Samen

Persoonlijke begeleiding

Je betrouwbare partner voor financieel advies.

Ambitie

Vergaande visie

Het hoeft niet bij dromen te blijven.

Kennis

Brede en diepe expertise

Al je vragen worden bij ons beantwoord.